Сегодня: 10.12.2019
Главная E-mail Карта сайта
Наш телефон:
8 (926) 140-70-10
Введите слово для поиска
Наши услуги / Оценка стоимости

Оценка стоимости

Оценка стоимости, как упоминалось выше, в большинстве случаев является обязательной процедурой в следующих случаях:
  • При передаче объекта в доверительное управление, в аренду или в качестве залога.
  • При продаже или ином отчуждении объектов недвижимости.
  • При переуступке долговых обязательств.
  • При передаче объектов в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц.
  • При оплате номинальной стоимости (увеличении номинальной стоимости) доли участника в уставном капитале общества неденежным вкладом.
  • При определении рыночной стоимости имущества должника для удовлетворения требований кредиторов.
  • При определении стоимости ценных бумаг в случае отсутствия предполагаемой котировки.
  • При выкупе Обществом у акционеров принадлежащих им акций.
  • При ввозе оборудования на территорию РФ.
  • При переоценке основных фондов.
  • При реорганизации (ликвидации) предприятия (бизнеса).
  • При обязательном страховании и определении ущерба в результате наступления страхового случая.
  • При ипотечном кредитовании физических и юридических лиц.
  • При составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов.
  • При выкупе или ином изъятии имущества у собственника для государственных или муниципальных нужд.
  • В случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы в целях контроля над правильностью уплаты налогов.
  • Конвертации акций, слиянии и разделении акционерных обществ.
  • В случае, если оплата каких-либо активов осуществляется акциями или иными ценными бумагами на сумму, превышающую 200 установленных законом минимальных размеров оплаты труда.
  • При оценки стоимости представленного обеспечения для реструктуризации задолженности по обязательным платежам в Федеральный бюджет и бюджеты субъектов РФ.
  • При реализации инвестиционных проектов с привлечением средств бюджета, либо средств под гарантии города Москвы.
  • При коммерческом использовании (капитализации) средств бюджета г. Москвы.
  • При отчуждении, передаче в пользование имущества г. Москвы.
  • При национализации имущества.
Кроме того, проводить оценку стоимости также рекомендуется в следующих случаях:
  • Деятельность любой компании направлена на расширение рынков сбыта, повышение объемов реализации, увеличение прибыли и, в конечном итоге, - на максимизацию стоимости компании для своих акционеров. Акционеры в целях управления стоимостью компании должны определять рыночную стоимость своих акций, которая отражает эффективность и перспективы развития бизнеса. Оценка стоимости акций должна осуществляться на регулярной основе, например, раз в месяц, квартал, полугодие и обязательно перед общим собранием акционеров, а также при совершении каких-либо крупных сделок или при реализации инвестиционных проектов в компании. Мониторинг стоимости акций позволяет определять тенденции и перспективы развития компании, прогнозировать операции с фондовым портфелем, выявлять влияние различных факторов на изменение капитализации компании.
  • При проведении дополнительных эмиссий необходимо определять стоимость вновь выпускаемых в обращение акций в целях определения оптимальной цены их размещения.
Необходимость процедуры определения стоимости обусловлена не только действующим законодательством, но и стремлением собственников улучшить экономические показатели, расширить и развить свой бизнес, повысить рыночную капитализацию и как следствие – увеличить благосостояние всех заинтересованных сторон.
Результаты работ по определению стоимости оформляются комплектом документов и могут быть представлены в форме:
  • Письменного отчета об оценке стоимости;
  • Экспертного заключения о стоимости;
  • Расчетов определения стоимости;
  • Консультаций по вопросам определения стоимости.
В процессе оценке принято определять следующие виды стоимостей:
Оценка стоимости осуществляется в соответствии с действующим законодательством и производится на основании лицензии, выданной министерством имущественных отношений Российской Федерации.
Оценку принято осуществлять с применением трех различных подходов: затратного, доходного и сравнительного, каждый из которых взаимно дополняют друг друга:
  • Так, при определении стоимости затратным подходом определяется стоимость имущества (совокупности материальных и нематериальных активов) предприятия. Затратный подход основан на представлениях независимого покупателя, который не заплатит за предприятие больше, чем стоят все его совокупные активы:
  • При оценке доходным подходом основой для расчетов служит доход, который будет сгенерирован в будущем в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Стоимость, рассчитанная данным подходом равна текущей стоимости будущих доходов, за основу которых взяты прогнозные величины.
  • При оценке сравнительным подходом основой для определения стоимости являются данные о совершенных сделках купли/продажи с аналогичными объектами. Сравнительный подход основан на принципе, что стоимость не может сильно отличаться от стоимости другого объекта, обладающего аналогичной для потенциального покупателя полезностью.
Стоимость и сроки оценки зависят от сложности Объекта и согласовывается индивидуально. Примерные границы стоимости приведены ниже в таблице:
Объекты оценки:
Стоимость, $
Сроки оценки, рабочие дни
Оценка стоимости бизнеса
от 3 000
15-30
Оценка стоимости объектов недвижимости:
здания (сооружения)
площадь до 500 кв.м.
1000 кв.м
5000 кв.м.
более 5000кв.м.

от 600
от 800
от 2 000
от 2 500

от 5
от 7
от 7
от 10
земельные участки
сельхозугодья
земли другого назначения

от 1 500
от 2 000

от 5
от 5
квартиры
в типовых домах
индивидуальный проект

100-300
300 - 1 000

от 2
от 3
сооружения(емкости и резервуары)
до 1 000 куб. м.
более 1 000 куб.м.

300
400

5-10
5-10
автодороги
асфальтовые, за 1 км.
Грунтовые, за 1 км.

120
100

5-10
5-10
трубопроводы, 1 км. длины
250
5-10
кабельные линии электропередач
надземные, за 1 км.
Подземные, за 1 км.

120
150

5-10
5-10
железнодорожные пути, 1 км.
200
5-10
Оценка интеллектуальной собственности
2 000-5 000
10-15
Оценка оборудования и машин:
оборудование
технологичные комплексы
автомобили:
Отечественные
Импортные
воздушные суда
морские суда
речные суда
мебель
техника:

Офисная
Бытовая
800 -1 200
1 500-3 000

100
200
1 500-5 500
2 000-3 500
1 500-2 000
от 30 за 1 наим.

от 25 за 1 шт
от 25 за 1 шт
5-10
5-10

2
2
7-15
7-15
7-15
2-3

5-7
5-7
Оценка стоимости ценных бумаг
от 1 500
7-10
Оценка долгов и долговых обязательств
от 1 000
5-10

Оценка бизнеса предприятий и организаций
Оценка бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит доход ее владельцу. При проведении оценки определяется стоимость всех активов: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов и т.д. Кроме того, отдельно оценивается эффективность ее работы в прошлом, настоящем и будущем; перспективы развития на рынке. На основании проведенного анализа определяется рыночная стоимость бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль ее владельцам.
Как правило, современное предприятие - это весьма сложная структура, объединяющая большое количество совершенно разных активов, поэтому, оценку бизнеса принято осуществлять с применением трех различных подходов: затратного, доходного и сравнительного, каждый из которых взаимно дополняет друг друга.
Оценщик самостоятельно выбирает методы оценки в рамках каждого из подходов для оценки стоимости конкретного объекта. Оценка бизнеса, как правило, осуществляется при:
  • Определении текущей рыночной стоимости бизнеса в случае его частичной или полной покупки/продажи;
  • Разработки плана развития предприятия (бизнес-план);
  • Реструктуризации предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
  • Проведении с ценными бумагами предприятия каких-либо операций;
  • Обжаловании судебного решения об изъятии собственности;
  • Определении величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
  • Повышении эффективности управления предприятием;
  • Определении рыночной стоимости и капитализации предприятия.
Оценка бизнеса осуществляется в соответствии с действующим законодательством и производится на основании лицензии, выданной министерством имущественных отношений Российской Федерации.
Стоимость и сроки оценки бизнеса согласовывается индивидуально. Базовые параметры приведены ниже в таблице:
Базовые параметры оценки стоимости бизнеса: сроки, стоимость и формат:

Разновидность:
Сроки написания
Стоимость
Количество страниц документа
Оценка бизнеса небольшого предприятия
с объемом выручки до 10 млн.$ в год.
10-15
рабочих дней
от 3 000$
до 100 стр.
Оценка бизнеса среднего предприятия с объемом выручки до 30 млн.$ в год.
20-35
рабочих дней
от 10 000$
от 100 стр.
Оценка бизнеса крупного предприятия с объемом выручки более 50 млн.$ в год.
от 40
рабочих дней
более
10 000$
более 100 стр.

Перечень стандартных документов необходимых для оценки стоимости бизнеса:
  • Наименование и реквизиты предприятия.
  • Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
  • Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
  • Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  • Копии свидетельства права собственности на недвижимое имущество и земельные участки.
  • Перечень видов деятельности и организационная структура предприятия.
  • Последнее аудиторское заключение по итогам года.
  • Бизнес-план развития предприятия на ближайшую перспективу (3-5 лет) с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.
  • Данные бухгалтерской отчетности за последние 3 года:
    • бухгалтерский баланс (форма № 1);
    • отчет о прибылях и убытках (форма №2);
    • отчет по активам по итогам года (форма № 5);
    • данные по затратам (форма № 5З);
    • квартальные финансовые отчеты за последние 12 месяцев.
  • Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (финансовая документация по ним).
  • Пояснения и расшифровки по наиболее важным статьям баланса:
    • основные средства;
    • нематериальные активы (авторские права, патенты и пр.);
    • долгосрочные финансовые вложения;
    • товарно-материальные запасы;
    • дебиторская задолженность (с выделением просроченной);
    • кредиторская задолженность(с выделением просроченной);
  • Структура уставного капитала:
    • обыкновенные акции;
    • привилегированные акции;
    • балансовая стоимость акции;
    • курс акций за последние 3 года;
  • Валовые расходы: с разделением на условно-постоянные и условно-переменные.
  • Схемы расположения основных объектов.
  • Численность и реальная занятость промышленно-производственного персонала.
  • Данные по загрузке производственных мощностей за последние 3 года.
  • Информация о ценах, по которым товар продается на внутреннем рынке, а также по экспортным ценам (каталоги, прайс-листы на продукцию).
  • Инвестиционная программа развития по видам деятельности и объектам. Прогноз развития мощностей.
  • Характеристика продукции и ее рынков сбыта:
    • объем продаж (данные по выпуску продукции в натуральных и стоимостных показателях за последние 3 года);
    • перечень основных потребителей с указанием объемов потребления каждым;
    • описание условий поставки продукции;
    • перечень основных конкурентов и оценка их положения в отрасли;
    • объем производства конкурирующих товаров, их доля в общем объеме отечественного производства;
    • объем экспорта конкурирующих товаров, перечень основных импортеров данного вида продукции;
  • Прогноз ожидаемых темпов роста/падения цен на основную продукцию и сырье.
  • Перечень социальных объектов, на балансе предприятия.
  • Комментарии.
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после предварительного анализа оценщика.
Оценка ценных бумаг (акций, векселей, долговых бумаг)
Процедура оценки стоимости ценных бумаг осуществляется значительно чаще, чем оценка стоимости бизнеса, так как в соответствии с действующим законодательством - эта процедура осуществляется в следующих случаях:
  • При продаже ценных бумаг или внесении в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц в случае отсутствия их биржевой котировки.
  • При выкупе Обществом у акционеров принадлежащих им акций.
  • При передаче ценных бумаг в качестве залога.
  • При конвертации акций, слиянии и разделении акционерных обществ.
  • В случае, если акциями или иными ценными бумагами осуществляется оплата каких-либо активов на сумму, превышающую 200 установленных законом минимальных размеров оплаты труда.
  • При проведении дополнительных эмиссий необходимо определять стоимость вновь выпускаемых в обращение акций в целях определения оптимальной цены их размещения.
Оценка стоимости ценных бумаг – это такое же трудоемкое занятие как и оценка бизнеса, в особенности для тех из них, которые не обращаются на открытом фондовом рынке и не имеют регулярных биржевых котировок.
Сам процесс определения стоимости ценных бумаг включает в себя оценку стоимости бизнеса, а затем, полученную стоимость 100% бизнеса делят пропорционально оцениваемому пакету, определяя тем самым его стоимость. Одновременно полученная стоимость корректируется на различные поправочные коэффициенты, придавая расчетам адекватные значения стоимости оцениваемого пакета ценных бумаг.
В случае, если ценные бумаги имеют регулярные котировки на открытом фондовом рынке (бирже), то определение их стоимости несколько упрощается.
Оценка стоимости ценных бумаг осуществляется в соответствии с действующим законодательством и производится на основании лицензии, выданной министерством имущественных отношений Российской Федерации.
Стоимость и сроки оценки согласовывается индивидуально. Базовые параметры приведены ниже в таблице:
Базовые параметры оценки стоимости ценных бумаг: сроки, стоимость и формат:

Разновидность:
Сроки написания
Стоимость
Количество страниц документа
Оценка стоимости ценных бумаг, которые имеют регулярные котировки на бирже.
10-15
рабочих дней
от 1 000$
до 30 стр.
Оценка стоимости ценных бумаг, не имеющих регулярных котировок на открытом фондовом рынке.
20-35
рабочих дней
от 3 000$
от 100 стр.

Перечень стандартных документов необходимых для проведения оценки стоимости ценных бумаг:
  • Копии свидетельства о праве собственности на квартиру.
  • Копия выписки из БТИ и экспликация объекта.
  • Копия паспорта собственника квартиры.
  • Данные об обременении квартиры.
  • Комментарии и характеристика квартиры. 
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после предварительного анализа оценщика.
Оценка машин и оборудования (морские, речные и воздушные суда; транспортные средства; силовые машины и промышленное оборудование; технологические линии и др.):
Процедура оценки машин и оборудования в соответствии с действующим законодательством осуществляется в следующих случаях:
  • При передаче в доверительное управление, в аренду или в качестве залога.
  • При продаже или ином отчуждении.
  • При передаче в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц.
  • При определении стоимости имущества должника для удовлетворения требований кредиторов.
  • При ввозе оборудования на территорию РФ.
  • При переоценке основных фондов.
  • При обязательном страховании и определении ущерба в результате наступления страхового случая.
  • При выкупе, отчуждении, передаче или ином изъятии имущества у собственника для государственных или муниципальных нужд или национализации.
Пример отчета по оценке стоимости машин и оборудования вы можете найти здесь:
Оценка стоимости машин и оборудования осуществляется в соответствии с действующим законодательством и производится на основании лицензии, выданной министерством имущественных отношений Российской Федерации.

назад
© 2005, Все права защищены “Комплекс - Консалтинг. Дизайн сайтов, разработака сайтов от ФастВеб.ру